Vicky 【评级说明】
笔者大黄蜂汇总了国内前10强网贷基金平台，并对综合利率、产品结构、资金集中度、交易量、团队、透明度、分散度、投资人数和所在城市作了打分,同时进行了评级排名，从而有助于广大投资者辨别和选择。
【改进优化】
本次评级新增了踩雷数的指标，同时优化了打分规则。对资金集中度、交易量、分散度几个指标打分规则重新进行了调整。之前单从排名来打分会造成单指标权重占比过大，因此这次调整成按一定的比例和数量来进行打分。根据近期各家平台的调研，这次对最佳利率范围也进行了调整。
其他不足之处，欢迎大家提出更好的建议，帮助改进大黄蜂评级，感谢！
【免责申明】
本评级报告数据由贷出去和各平台公布的信息数据为来源数据。相关数据基于目前已知的公开信息，本人不对其准确性和完整性负责，报告内容仅供参考。平台评级是表征某一家网货基金平台综合情况的指标，代表平台综合影响力，不表征平台安全性，不构成投资建议！
7月互联网金融公司指导意见出台，对P2P市场产生了不小的冲击，同时随着股市的急跌，配资平台哀嚎遍野。P2P平台的涨跌起伏，紧紧联系着P2P网贷基金，7月多家平台不同程度中雷，最为突出的是米袋的365金融这颗大雷，目前对米袋并没有什么实质上的影响。
随着网贷基金的发展，体量不断增加，体量增长速度超过了P2P优质平台增长的速度。100块钱分散1000个平台可以达到分散需求，1亿万分散到1000个平台，每个平台就是10万，而其中肯定有不同比例的重仓平台。体量过大的话，那么过度重仓的平台将会绑架网贷基金。是等P2P市场逐渐优质，或是尽早转型，避开网贷基金模式的这个瓶颈。
对于利率，我想谈谈我的看法。本身高收益高回报同时又低风险的事情就是不符合逻辑的，是投资者一厢情愿的想法，收益的提高意味着风险也相对提高。
上半年P2P行业平均收益为14.17%，网贷基金普遍低于这个数值是合理的。如过可以稳定相对较高的收益，同时又减少中雷的次数，那么风控的能力是极好的。我个人认为合理的收益区间大概在11~13%左右，低于P2P平均行业1到2个点。
网贷基金在保证流动性同时保证高收益，若不是风控实在厉害，每个平台都专人实地考察持续跟踪，否则很难持久下去。网贷基金的利率和产品必然会同P2P行业逐渐下滑，在真实价值上下波动。
一、本期看点点评
★★★
本月冠军
★★
★真融宝
真融宝次月再次蝉联了冠军，虽然股市惨淡，但是阵容宝所投的分级基金A属于稳定保守型的基金，风险尚可并没有太大影响。但是利率降得有些快，这也是一个必然趋势。总体来说，真融宝是转型最快的一个网贷基金平台，为类ETF这个模式开了个方向，向资产配置的方向走去。
★★第二名★★
星火钱包
在重新优化了打分后，星火钱包排到了第二名，这也体现出了星火钱包的实力。星火钱包的风控体系和研究报告制作精良，显得专业化。纯学术班底的团队做出来的产品，确实让人眼前一亮。但是细节方面需要注意，你我贷评估报告中，贷款余额数据应该是抓取贷出去的，但是时间和金额并不符合，这是制作人员大意了，还是什么呢？
★第三名★
旺财猫
旺财猫本周下降了一名，重新优化打分后依然排进了前三甲，虽然分数和前两名有些差距，总体还是优秀的。旺财猫主打的就是分散和同行业最高收益，随着时间和未来逐渐提额后，很难在保持目前的现状。旺财猫会不会在不久后进行产品转型来应对，拭目以待。
4.米袋计划
米袋在7月中了一颗大雷，365金融。贷出去上显示有100多万在365金融里面，目前无法提出来。官方说已经和365金融签下了一笔400万估值的房产抵押作为保障，具体细节和最后结果目前我们都无从知晓。这颗雷对米袋来说还没有太大的影响，不过会让米袋和同行重新审视类ETF的风险，一个重仓平台万一雷了怎么办，如何规避这样的风险等等。
5.银多资本
银多资本基本每期都有小雷踩中，虽然没有大雷，只有一些小雷还是可以理解的，不过经常踩雷和其他不踩雷的比起来未免有些不好看。银多资本七月取消了提现手续也增加了服务质量，在风控这块有待加强。
6.八条鱼
八条鱼在债权组合上的透明度，也很好的改善了，可以查到具体的债权来源。目前还没有踩到什么雷，说明风控还是有能力的。产品现在也基本都是P2P类的，小金鱼普遍反映比较难抢，估计也是为了限制体量，而制定的一个战略，日后会推出什么样的产品来进行过度和替换呢？
7.PP基金
PP基金和上面三个平台的分数都差不多，不过在透明和网站设计上和以上几家有很大差距，因此排在后面。
8. PP宝
PP宝的债权集中度很低，每家平台所投占比并不高，也是其利率不不突出的原因，不过从模式上来讲避开很多风险。
9.火球网
火球一直重仓几个平台，资金集中度很高，而且是集中在几个并不知名的平台上。虽然是最初做网贷基金的一家，至今还是没有什么实质上的突破。时有踩雷，体量过大，导致风控人员很难进行更合理的投资选择，当心不知何时被所投平台给“绑架”。
10.乐投宝
乐投宝并没有什么太大的变化，在这里就不过多评价了。
二、评级指数说明:
一、综合利率
综率水平来源于第三方数据平台和各平台公布的信息数据。在这主要以每个平台的活期产品的平均收益率作为排名。收益率过低对于投资者没有太大吸引力，过高则会增加平台投资风险。经过我的调研与分析，发现当收益为11~13%时，风险与收益最为平衡，因此打分以10%~11%为中心从两边递减。
a.11%~13% +10
b.7%~11%/13%~14%+8
c.5%~7%/14%~16%+6
d.3%~5%/16%~20%+4
e.20%以上+0
二、中雷数
中雷数，体现了一家平台的风控能力。网贷基金的特点就是分散，分散数量越高，从概率上来说中雷的几率越高，因此减少中雷数，平台的风控模型和团队的判断能力至关重要。
在这里选取近一个月的中雷情况进行打分。
a.不中雷 +10
b.中1个小雷（2万块以下）+8
c.中2~3个雷（每个2万块以下）+5
d.中1个中雷（2到50万）+5
e. 中1个大雷 （50万以上）+2
f. 中3个小雷，2个中雷、大雷，其他 +0
三、产品结构
类ETF模式的初衷是帮客户进行资产配置，分散投资理财。目前很多这类模式的产品结构过于单一，相当于投资P2P平台的一个通道，并没有太多新投资渠道。以合理的资金分配在适合的投资标的上，才是最重要的，因此产品的结构决定了这类模式发展空间。
a．除了投资P2P，还有其他（基金、股指等）多种投资标的。+8~10
b．除了投资P2P，还有1个其他标的 +7
c．只有投资P2P平台+5
四、资金集中度
资金过于集中在一个或几个平台，如果其中一个平台出现问题，甚至跑路的，踩到大雷对平台的打击可能是致命的，因此资金集中度对于一个风控是否安全也是一个重要指标。
a．没有平台投资资金占总资金10%以上 +10
b．有1~2个占比10% +8~9
c．有3~4个占比 +6~7
d．4个以上 +5
五、交易量
交易量是一个平台长期累积交易的总量，平台上线时间很大程度上决定了这项指标，此项指标水分略大，因此权重不算太重要。
a.3亿以上 +10
b.2亿以上 +8
c.1亿以上 +6
d.1亿以下 +5
六、核心团队
核心团队。都说投资就是投人，可见社会有个共识，人是我们选择平台的第一位考虑因素。核心团队决定了这件事他们能不能做，能不能做好，以及有多少资源去做。
a．资深互联网+金融领导 +9~10
b．普通金融+互联网 +7~8
c．金融/互联网 +5~7
d．其他 +2
七、分散度
网贷基金的核心逻辑是“鸡蛋要放在不同的篮子里”，即分散投资。根据所投平台数和平台债权所占比重来进行打分。
a.150家平台以上 +10
b.100~150家平台 +8
c.60~100家平台 +6
d.30到60家平台 +4
e.10~30家平台 +3
f.10家平台以下 +0
八、投资人数
指本月发生过投资行为的投资人数，这个人数越高，则网站发生挤兑风险极端风险越小，此项指标不好量化打分。
a.10万以上 +10
b.5~10万 +8
c.2~5万 +6
d.1~2万 +5
e.1万以下 +0
九、透明度
P2P平台整体的安全性与网贷基金的安全性强烈正相关，因此，选择P2P平台时，要求网贷基金团队有专业的风险评估能力。运营数据、信息披露等都可作为评估因素。透明度的高低对于投资者来说影响深远。
a.公布债权详细信息 +10
b.公布债权组合 +8
c.公布债权分布 +6
d.其他 +4
十、所在城市
环境因素对一个企业也有着千丝万缕的影响，一个城市的金融能力，人才供给都会至多至重的给一个企业带来优势。这项权重不算太大，因此最高为5分。
a．北京上海 +5
b．其他一线城市(省) +4
c.地级城市 +3
d.其他城市 +1
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